ETF: ¿Desea invertir en bolsa con facilidad y diversificar sus inversiones? Esto es posible gracias a los fondos cotizados, que ofrecen las ventajas de diversificación de los fondos de inversión al tiempo que reproducen el rendimiento de los mercados de valores.
¿Qué son los ETF? ¿Cómo funcionan? ¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes? Te lo explicamos
Definición de un ETF
Un fondo cotizado en bolsa, o ETF/tracker, es un fondo que puede comprarse en la bolsa como una acción, por lo que puede comprarse y venderse a lo largo del día. Los ETF suelen tener comisiones más bajas que otros tipos de fondos, como los OICVM o los FCP. Dependiendo de su tipo, los ETFs tienen diferentes niveles de riesgo.
Pero, como cualquier producto financiero, los ETF no son una solución única. Evalúelos por sus propios méritos, incluidos los costes de gestión, la facilidad con la que puede comprarlos o venderlos (su liquidez) y la calidad de sus asignaciones/replicaciones, ya que, como veremos, un ETF es un fondo que replica un índice, un sector, una materia prima, etc.
¿Cómo funciona un ETF?
En primer lugar, es importante saber que un ETF también se llama fondo de seguimiento o fondo de índice. Se trata simplemente de un fondo que invierte principalmente en acciones cotizadas en bolsa y cuyo objetivo es seguir la evolución de un índice. Por ejemplo, un ETF del CAC 40 seguirá la evolución del CAC 40 comprando todos los valores que lo componen según su importancia en el índice.
Un ETF funciona de la siguiente manera: El gestor del fondo posee los activos subyacentes, casi siempre acciones, diseña un fondo para seguir su rendimiento y luego vende acciones de ese fondo a los inversores. Los accionistas son propietarios de una parte de este ETF, pero no poseen los activos subyacentes del mismo. La mayoría de las veces, los dividendos de estas acciones son reinvertidos directamente por el fondo.
Aunque los ETF están diseñados para seguir el valor de un activo o índice subyacente -ya sea una materia prima como el oro o una cesta de acciones como el CAC 40-, cotizan a precios determinados por el mercado que suelen ser diferentes de ese activo. En efecto, el sentido de un ETF es que se pueden comprar «todas» las empresas del CAC 40 comprando una sola acción de un ETF por unos 100 euros, por ejemplo con el ETF CAC 40 de Amundi.
Puede encontrar ETFs sobre todo tipo de índices y sectores: el CAC 40, el S&P 500, el oro, el petróleo, el sector tecnológico, el automóvil, las energías renovables, etc.
¿Por qué elegir un ETF en lugar de una acción directa?
Al igual que las acciones, los ETFs pueden negociarse en los mercados de valores y tienen un ticker único que permite seguir su precio. A diferencia de las acciones, que representan a una sola empresa, los ETF representan una cesta de valores. Al incluir varios activos, pueden ofrecer una mejor diversificación que una sola acción. Esta diversificación puede ayudar a reducir la exposición al riesgo de su cartera.
Los ETFs se centran a veces en determinados sectores o temas. Por ejemplo, el Amundi CAC 40 es un ETF que sigue el CAC 40, también tendrá ETFs que siguen el S&P 500 o un sector entero como el Tech y el GAFA.
¿Por qué elegir un ETF en lugar de un OICVM?
En general, los ETFs tienen comisiones más bajas que los fondos de inversión, y esto es gran parte de su atractivo. De hecho, las comisiones de un fondo de inversión tradicional rondan el 2%, frente al 0,3% o 0,6% de un ETF.
Además, los ETFs pretenden copiar el rendimiento de un índice; se dice que son fondos de gestión pasiva. Por el contrario, los gestores de OICVM tratan de batir al mercado mediante la selección de valores, es decir, eligiendo los valores sobre la base de análisis y convicciones. Por ello, los OICVM se denominan fondos de gestión activa. En realidad, los gestores rara vez lo hacen mejor que el mercado a largo plazo, de ahí el interés de los ETFs: diversificar en una sola compra, «pegarse» al rendimiento de un mercado haciéndolo mejor que los gestores activos, todo ello con costes reducidos.
Ventajas e inconvenientes de los ETFs
Las ventajas de los ETFs:
Diversificación: un ETF le permitirá invertir en todo un mercado de acciones, bonos o materias primas en una sola compra. Pero también permiten invertir en un sector (automoción, ISR, tecnología, etc.) con un solo clic. Mientras que para comprar todos los activos de un determinado sector o índice habría que invertir mucho tiempo y dinero, un ETF le ofrece esto a un coste menor.
Comisiones más bajas: Un ETF suele costar entre un 0,3 y un 0,6% de comisiones de gestión al año, frente al 2% de media de un fondo de inversión. Además, los ETFs no tienen comisiones de entrada. En un fondo de inversión, generalmente se le cobrará entre el 1,5% y el 3% de sus ahorros sólo por invertir su dinero en el fondo…
Transparencia: cualquier inversor, profesional o particular, puede tener acceso instantáneo al precio y a la asignación del ETF porque cotiza en bolsa. Mientras que un fondo de inversión sólo le dará esta información una vez al mes o al trimestre.
Rendimiento: por desgracia para los gestores activos, los estudios han demostrado que la mayoría de ellos no consiguen batir al mercado, mientras que un ETF suele replicarlo muy bien. A largo plazo, los ETF de menor coste superan a la mayoría de los fondos de inversión.
Las desventajas de los ETFs
Los riesgos de invertir en ETFs son los mismos que los de cualquier activo cotizado. Tiene un riesgo de liquidez. Aunque cotice de forma continuada en una bolsa de valores, obviamente depende de la demanda de los inversores en ese momento. Por último, al igual que una acción o un fondo, un ETF, a pesar de su diversificación, puede sufrir una fuerte caída si su índice de referencia también cae. Por tanto, es evidente que existe un riesgo de pérdida de capital.
¿Cómo invertir en ETFs?
Los ETFs, gracias a su simplicidad y bajas comisiones, se han convertido en un «must have» para la mayoría de los inversores. Estos fondos se han hecho tan populares que ahora se pueden comprar a través de cualquier bolsa:
A través de su PEA: en este caso, los ETF son doblemente interesantes, ya que puede aprovechar todas sus ventajas (diversificación, reducción de comisiones, transparencia) e invertir en activos normalmente excluidos del PEA, como el Nasdaq o el S&P 500, por ejemplo. De hecho, algunos ETFs «intercambian» su rendimiento con otros fondos para proporcionar a sus suscriptores el rendimiento de un índice extranjero.
A través de su cuenta de valores: depende de su cuenta de valores, pero en general están mejor provistos de ETFs de todo tipo
A través de su seguro de vida y del PER: estos dos sobres también contienen cada vez más ETFs para satisfacer la demanda de los particulares que lo deseen.
No obstante, la PEA es un sobre principalmente «reservado» para las acciones francesas y europeas. Puede invertir más fácilmente en varios ETFs a través de una cuenta de valores ordinaria, que presentamos aquí. No dude en comparar las cuentas de valores, sobre todo en función de las comisiones que le cobrarán. Para ello hemos creado una comparativa de los mejores brokers para cuentas de valores. Lo mismo ocurre con su PEA, elija un intermediario con tarifas bajas y un buen servicio de atención al cliente.
Los diferentes tipos de ETF
ETFs de renta variable
Incluyen la renta variable y generalmente están diseñados para el crecimiento a largo plazo. Aunque en general son menos arriesgados que las acciones individuales, conllevan un riesgo ligeramente mayor que algunos de los otros fondos que se mencionan aquí, como los ETF de bonos.
ETFs de materias primas
Las materias primas son productos que se pueden comprar o vender, como el oro, el café y el petróleo. Los ETF de materias primas le permiten agrupar estos valores en una sola inversión. En el caso de estos ETF, sepa en qué se está metiendo antes de invertir:
- ¿Invierte usted directamente en la materia prima en cuestión o en empresas que la producen, transportan, almacenan o incluso procesan?
- ¿Este ETF contiene contratos de futuros?
Estos diferentes factores harán variar considerablemente su riesgo y rendimiento.
ETFs de bonos
A diferencia de los bonos individuales, los ETF de bonos no tienen fecha de vencimiento, por lo que su uso más común es generar pagos regulares en efectivo para el inversor. Estos pagos proceden de los intereses generados por los bonos individuales del fondo. Los ETFs de bonos pueden ser un excelente complemento, de menor riesgo, de los ETFs de acciones.
ETFs de índices extranjeros (S&P 500, Nasdaq, etc.)
Las acciones extranjeras son ampliamente recomendadas para construir una cartera diversificada. Los ETFs internacionales son una forma fácil -y normalmente menos arriesgada- de invertir en centros financieros extranjeros.
Estos ETFs pueden incluir inversiones en países individuales o bloques de países específicos, por ejemplo, un ETF puede replicar índices alemanes, españoles o italianos, pero también toda una zona de los llamados mercados emergentes.
ETFs sectoriales
El CAC 40, índice insignia de la plaza financiera francesa, se divide en 10 sectores, cada uno de los cuales está formado por numerosas empresas. Los ETFs sectoriales permiten a los inversores invertir en empresas específicas dentro de estos sectores, como la sanidad, los bienes de lujo o los industriales.
Pueden ser especialmente útiles para los inversores que siguen los ciclos económicos, ya que algunos sectores tienden a funcionar mejor en épocas de expansión y otros en épocas de contracción. Suelen conllevar un mayor riesgo que los ETFs de seguimiento de índices porque se está «apostando» por un sector en lugar de otro.
Estos ETFs pueden ofrecerle una fácil exposición a un sector que le intriga, como el oro o los ETFs de la industria del cannabis, con menos riesgo que invertir en una sola empresa de ese sector.
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